2019年3月乘盛追基组合推荐

 市场展望

于权益市场 :

从历史表现来看,升降准无论是对上证综指还是创业板指的后续走势并无显著影响,市场走势取决于企业盈利、无风险利率和风险偏好。2019Q2之前基本面继续回落的态势没有比预期更差,但随着验证期的临近,市场对于基本面回落的幅度还是存在一定的担忧,主要的时间窗口是1月中旬经济数据验证期,以及1月底创业板商誉减值验证期,在这两项担忧得到验证之前市场还会以震荡为主。

市场短期上涨逻辑仍在,但市场的长期上涨还需要基本面的配合,后续金融数据的进一步验证、企业盈利能力的变化以及两会期间释放的政策信号需要关注。因此在基金选择方面,从稳健的角度出发,底仓型品种适合选择注重公司基本面、具备突出选股能力的基金经理。配置型品种适合选择投资能力灵活、弹性较大的成长风格基金经理。

对于固收市场:

短期来看,经历大幅上涨之后,比价关系看利率债与贷款配置价值已经相当,而隐含税率看国开债市场已略显拥挤,意味着短期利率债性价比下降,市场将进入震荡休整期。宽货币逐渐向宽信用传导的过程有助于缓解企业信用风险,改善信用环境。另外,未来信用债票息优势仍然存在。

在债基选择上,建议首先考察产品中长期历史业绩表现以及市场调整阶段的风险控制情况,对其中把握大类资产配置和券种轮动投资机会能力突出的管理人旗下产品进行重点关注;其次,建议对组合回撤具有一定容忍度的投资者适当参与配置可转债债基的投资机会。

 本月推荐组合




基金简称推荐理由权重
权益类080001长盛成长价值风格稳定,兼顾成长和价值两个特性,适用于目前市场风格波动的阶段20%
080005长盛量化红利属于量化策略基金,主要投资于红利股票,属于目前热点题材。20%
080002长盛创新先锋近期业绩突出,大盘平衡风格20%
004745长盛创新驱动大盘价值型风格基金,风格配置
10%
080006
长盛环球精选 主要配置美股、港股10%
固收类002927长盛盛和A中长期纯债基金,基金经理投资经验丰富,近期业绩突出。15%
080011长盛货币货币基金近期业绩突出。5%



 调仓原因
降低长盛成长价值、长盛量化红利的仓位,增加近期业绩突出的长盛创新先锋,从而平衡权益资产中各类风格。

 组合历史业绩追溯(20170301-20190322)

桌面的



年化收益率年化波动率夏普比率最大回撤
基金组合4.7%10.5%0.3-19%
业绩比较基准
4.5%13.3%0.2-22.7%
A股综合指数-1.2%18.2%-0.2-33.3%
 策略简述

本基金在对宏观经济、行业经济、股票市场和债券市场等进行前瞻性和领先性研究判断的基础上,为进一步增强组合收益并控制组合波动,可将固定收益类资产和权益类资产的配置比例进行战术调整。在经济景气周期上行阶段主要超配权益类资产,降低固定收益类资产的配置比例,而在经济景气下行阶段,则超配固定收益类资产,降低权益类资产配置比例。各类资产的战术调整幅度不超过目标配置比例的正负20%。战术资产配置是在既定的目标风险约束范围内进行实施,实现基金组合达到风险调整后的收益最大化。

 适合投资者类型及持有年限

本组合适合相对激进的投资者,这些投资者的风险厌恶程度较低,愿意承担一定的风险,从而获得相应的收益。同时定期调整仓位和成分基金,因此适合投资者定期投资,这样可以有效的分担投资成本,获取投资收益。


风险提示:投资有风险,在进行投资前应参阅中国证监会指定信息披露媒体上公告的基金销售文件。基金管理人承诺以诚实信用,勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,同时基金过往业绩并不预示基金的未来表现。本内容属于长盛基金管理有限公司所有,未经同意请勿引用或转载,其中的观点和预测仅代表当时观点,今后可能发生改变。

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