2018年12月乘盛追基组合推荐

 市场展望

对于权益市场:

目前来看,经济下行压力进一步加剧,预计未来政策仍将以稳为主。PMI数据回落预示着今年四季度和明年一季度经济下行压力有所加剧,预计未来政策仍将以稳为主,中央政治局会议强调的六个“稳”字将越来越重要,去杠杆则会越来越弱化。对于规范地方债务风险的政策措施,如果导致信用无法释放或稳基建投资补短板产生冲突,可能进行柔性化处理,货币政策年底左右降准的概率仍然存在,市场或将呈现基本面回落加货币持续宽松的态势。

基金选择方面,目前在市场右侧投资机会尚未明朗之际仍以底仓型品种为主,从中长期战略布局的角度,经济、金融数据边际改善的情况仍待确认,具备突出投资管理能力的灵活型基金更易发挥出自身优势,在股票仓位和投资机会的把握上相机抉择。

对于固收市场:

11月债券市场继续上行,利率债表现优于信用债。11月全月中债综合净价指数累计上行0.64%,指数涨幅高于10月全月涨幅。分类来看,11月中债国债净价指数累计上行1.08%,金融债净价指数累计上行0.76%,利率债整体涨幅显著;当月中债信用债净价指数累计上行0.31%,信用债涨幅弱于利率债。此外11月中证可转债指数累计增长1.54%,当月可转债估值多数上行。


在债基选择上,建议一方面考察产品中长期历史业绩表现以及市场调整阶段风险控制情况,对其中把握大类资产配置和券种轮动投资机会能力突出的管理人旗下产品进行重点关注,另一方面建议结合固收团队人员配置、信评体系、决策及风控机制、管理规模等因素,作为判断管理人投资能力的辅助依据。

 本月推荐组合


基金简称推荐理由权重
权益类080001长盛成长价值风格稳定,兼顾成长和价值两个特性,适用于目前市场风格波动的阶段30%
080005长盛量化红利属于量化策略基金,主要投资于红利股票,属于目前热点题材。30%
004745长盛创新驱动大盘价值型风格基金,风格配置。10%
002732长盛沪港深精选沪港深基金,主要配置港股。10%
固收类002927长盛盛和A中长期纯债基金,基金经理投资经验丰富,近期业绩突出。15%
080011长盛货币货币基金近期业绩突出。5%
 组合历史业绩追溯(20170301-20181210)捕获.JPG



年化收益率年化波动率夏普比率最大回撤
基金组合0.8%10.1%-0.1-19%
业绩比较基准
-1.9%12.5%-0.3-21.7%
A股综合指数-10.9%17%-0.8-33.3%
 策略简述

本基金在对宏观经济、行业经济、股票市场和债券市场等进行前瞻性和领先性研究判断的基础上,为进一步增强组合收益并控制组合波动,可将固定收益类资产和权益类资产的配置比例进行战术调整。在经济景气周期上行阶段主要超配权益类资产,降低固定收益类资产的配置比例,而在经济景气下行阶段,则超配固定收益类资产,降低权益类资产配置比例。各类资产的战术调整幅度不超过目标配置比例的正负20%。战术资产配置是在既定的目标风险约束范围内进行实施,实现基金组合达到风险调整后的收益最大化。

 适合投资者类型及持有年限

本组合适合相对激进的投资者,这些投资者的风险厌恶程度较低,愿意承担一定的风险,从而获得相应的收益。同时定期调整仓位和成分基金,因此适合投资者定期投资,这样可以有效的分担投资成本,获取投资收益。


风险提示:投资有风险,在进行投资前应参阅中国证监会指定信息披露媒体上公告的基金销售文件。基金管理人承诺以诚实信用,勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,同时基金过往业绩并不预示基金的未来表现。本内容属于长盛基金管理有限公司所有,未经同意请勿引用或转载,其中的观点和预测仅代表当时观点,今后可能发生改变。

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