2018年3月乘盛追基组合推荐

 市场展望

对于权益市场:目前市场仍处于反弹修复周期中,A股前期的急跌冲击态势更多是受到情绪面的影响,随着外围反弹行情的开始和业绩地雷影响的减小,叠加“两会”效应,市场风险偏好有可能得到进一步改善。而从中期来看,资金风格有望进入一个更加平衡的阶段,整体仍以结构性行情为主。

基于目前市场风格波动较大,风格的持续性和方向性尚未明朗,建议投资者可以继续关注以中证500为业绩基准的指数型或指数增强型基金。另外,对于风格较为均衡、历史业绩优异的股票型基金和混合型基金也可重点关注。


对于固收市场:在经济基本面偏弱、货币政策保持稳健中性局面下,即将发布的金融资管新规及其后续影响仍是短期债市的主要不确定因素,虽然随着预期的充分反映,其对债市影响边际上有所减弱,债市拐点临近,但仍需提防新规发布后的短期冲击。

  

  在债基选择上,建议重视短端债券票息价值,选择短久期债基以获取确定性的基础收益;同时,精选股票、可转债投风格稳健的债基,控制权益资产回撤风险、把握结构性机会,增厚组合收益。在基金经理选择上,遴选具备较强宏观利率研究能力、多资产轮动投资业绩优秀的基金经理,在债市出现拐点时,能够及时调整组合久期,把握市场机会。

 本月推荐组合
类别代码基金简称推荐理由权重
权益类080001长盛成长价值风格稳定,兼顾成长和价值两个特性,适用于目前市场风格波动的阶段30%
080005长盛量化红利属于量化策略基金,主要投资于红利股票,属于目前热点题材。45%
004670长盛分享经济主要投资于分享经济相关产业,看好中期业绩。5%
固收类080003长盛积极配置业绩优秀,固收+增强收益,可投部分股票、可转债,当前市场权益结构性机会、可转债市场具备一定投资价值;双基金经理,固收副总监+量化部总监,经验丰富,强强联手。15%
080011长盛货币货币基金近期业绩突出。5%
 调仓原因

权益市场仍处于震荡阶段,虽然近期出现下跌,但中期的趋势没有改变。我们继续看好权益市场今后的表现,因此,在市场下跌后,我们加大权益市场投资的比例。同时,为了降低权益市场的波动,我们加大了其中的量化基金——长盛量化红利的权重,这样可以避免完全主观投资在市场下跌时给组合带来的波动冲击。

 组合历史业绩追溯(20170301-20180228)

3月



年化收益率年化波动率夏普比率最大回撤
基金组合12.2%7.7%1.4-7.6%
A股综合指数0.5%12.0%-0.1-13.5%
 策略简述

本组合在对宏观经济、行业经济、股票市场和债券市场等进行前瞻性和领先性研究判断的基础上,为进一步增强组合收益并控制组合波动,可将固定收益类资产和权益类资产的配置比例进行战术调整。在经济景气周期上行阶段主要超配权益类资产,降低固定收益类资产的配置比例,而在经济景气下行阶段,则超配固定收益类资产,降低权益类资产配置比例。各类资产的战术调整幅度不超过目标配置比例的正负20%。战术资产配置是在既定的目标风险约束范围内进行实施,实现基金组合达到风险调整后的收益最大化。

 适合投资者类型及持有年限

本组合适合相对激进的投资者,这些投资者的风险厌恶程度较低,愿意承担一定的风险,从而获得相应的收益。同时定期调整仓位和成分基金,因此适合投资者定期投资,这样可以有效的分担投资成本,获取投资收益。



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