长盛医疗量化

17.5%
近一年(2018-06-22)
把脉医疗投资 专注量化配置
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长盛上证50

9.37%
近一年(2018-06-22)
核心蓝筹 价值风口
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可转债C

-6.47%
近一年(2018-06-22)
股债双得 攻守兼备
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金融地产分级

-1.23%
近一年(2018-06-22)
金融地产 被遗忘的宝藏
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长盛转型升级

6.31%
近一年(2018-06-22)
转型升级 为投资加特效
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长盛中证100

6.8%
近一年(2018-06-22)
汇聚蓝筹 紧随风口
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长盛生态环境

9.59%
近一年(2018-06-22)
绿水青山 国之基石
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长盛量化红利

8.1%
近一年(2018-06-22)
精细量化 红利为先
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长盛中证100

6.8%
近一年(2018-06-22)
10元团购沪深龙头100
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长盛新兴成长

17.68%
近一年(2018-06-22)
新龙头汇聚 价值投资崛起
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长盛盛钱宝

3.776%
七日年化收益(2018-06-22)
一元起购
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定投小知识
经常有童鞋搞不清楚基金定投的真实收益率是多少,今天小盛就带着大家再来回顾一下:


定投某产品A,每月投入1000元,定投一年后赚了1000元,总投入12000元,本金加上收益就是13000元,定投收益率是:(13000—12000)/12000=8.33%


你是不是想这样算?那你就大大低估了定投的真实收益率啦!


下面,我们就围绕着定投的真实收益率,来好好讲一讲这个问题。


绝对收益率”与“真实收益率


定投是一个分期投入的过程,每笔投入间存在时间差,这时计算投资收益率就需考虑时间价值,所以定投的真实收益率其实是内部收益率。


使用绝对收益率法计算的(13000—12000)/12000=8.33%收益率忽略了时间价值,并不是真实数值。


就像我们在还信用卡时,可以分12期还款,每期利率0.6%。那么这笔信用卡分期的年利率是多少?12×0.6%=7.2%,对吗?事实并不是这样。


因为除了最后还的那笔分期之外,我借的那笔钱没有用够12个月,我第一个月还的833元甚至只用了1个月。因此这笔信用卡分期的真实利率并不是12×0.6%=7.2%这么简单。


要计算分期付款的真实利率,需要考虑货币时间价值,应该是用内部收益率(IRR)来计算。内部收益率(IRR)是一个专有名词,要解释起来似乎很复杂,但我们并不需要搞懂它,因为可以直接用Excel来计算,十分方便!


具体操作:


第1步:在B列输入月份;

第2步:在C列输入每月定投金额1000元,是现金流出,所以为负值;

第3步:在C14输入期末总净值13000元,是现金流入,所以为正值;

第4步:在C15输入公式=IRR(C2:C14),计算出每期收益利率(IRR);

第5步:在C16输入公式,把每期收益率(IRR)转化为实际收益率“=(‘IRR值+1)^12-1”

1


可以看出,定投的收益率被低估了一倍。如果忽视了时间价值,使用绝对收益率算法得出定投收益率,大大低估了其真实数值。


当然,如果定投是亏损的,用内部收益率(IRR)算出来的定投亏损幅度也要更大一些。


所以,简单的根据投入的成本和市值之差来计算定投的收益率并不是最科学的方法,比较简单的理解是:假如定投收益为正的话,定投的真实收益率基本是简单计算的收益率的近两倍


那么如果你定投的是“长盛医疗行业量化(002300),从2017年5月1日开始定投到现在,真实收益率会是多少呢?


用我们长盛基金官网的定投收益计算器来计算,从2017年5月1日起开始到2018年5月1日,共定投12期(费率为0.6%),选择红利再投的方式,根据最终结果,计算得出其收益率为11.7%

2

风险提示:投资有风险,基金投资需谨慎。以上不作为任何投资资料参考。


那么期间的真实收益率为多少呢?


3


可以得出,长盛医疗行业量化近一年的真实收益率为22.82%!同样远超其期间的绝对收益率。所以,不管是理论还是现实中,定投的真实收益率绝不是简单计算出来的绝对收益率,而应该要更高。


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